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如何吸引天使投资

发布时间:2020/8/9
           如何吸引天使投资
  理论指导
  天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型创业企业进行的一次性前期投资。
  天使投资虽是风险投资的一种,但两者有着较大差别。天使投资是一种非组织化的创业投资形式,其资金来源大多是民间资本,而非专业的风险投资商;天使投资的门槛较低,有时即便是一个创业构思,只要有发展潜力,就能获得资金。而风险投资一般对这些尚未诞生或嗷嗷待哺的“婴儿”兴趣不大。
  10年前,田溯宁和丁健这两位刚刚毕业的留美学生相遇了,并萌生了创建一家公司,把Intemet带回中国的梦想。一次偶然机会,他们结识了爱国华商刘耀伦先生,并获得了25万美元的天使投资。田溯宁和丁健抓住这一机遇,于1993年在达拉斯市创建了“亚信”,并于1995年回国发展。如今, “亚信”已是中国互联网业赫赫有名的牌子。同样,1997年10月,两名来自北京的工程师邓峰和柯严,利用100万美元的天使投资,在美国创办了NetScreen公司。之后公司逐渐起步,经过数次的融资行动,该公司共获得超过2000万美元的风险投资。如今,这家高科技公司身价已超过40亿美元,对此两位创始人感慨万分:如果没有第一笔天使投资的支持,NetScreen可能仍只是他俩的一个梦想而已。
  天使投资属于风险投资的一种,同样具有“三高”特征:(1)高科技,投资对象多为处于种子期和初创期的中小型高新技术企业,投资目的不是项目本身,而是高新技术背后所潜在的巨额利润;(2)高风险,从投入到退资·般需经过31年,因而具有较大的投资风险;(3)高回报,每年的投资回报率约在30%左右。
  天使投资虽是风险投资家族的一员,但与常规意义上的风险投资相比,又有着以下几点不同之处。
  投资者不同。天使投资人一般以个体形式存在。目前国内的天使投资人主要有三类:第一类是外国公司在中国的代表或管理者,李开复、张亚勤,他们曾投资清华大学的学生创业团队“东方博远”;第二类是对中国市场感兴趣的外国人和海外华侨,如投资“亚信”的刘耀伦、投资“搜狐”的美国麻省理工学院尼古拉·庞帝教授;第三类是国内成功的民营企业家。
  投资金额不同。天使投资的投资额相对较少,在我国,每笔投资额约为5万美元到50万美元。
  投资审查程序不同。天使投资对创业项目的审查不太严格,大多都是基于投资人的主观判断或喜好而决定,手续简便,而且投资人一般不参与管理。
  初步估计,目前中国的民间资本已达到10万亿元人民币。这大笔的民间资本迫切需要找到投资方向,以便在新一轮发展中抢占先机,而天使投资正是为民间资本所普遍看好的投资新领域。但天使投资的成功率并不高,100个项目中能有一个成功就很不错了。因此,投资者对其投资行为依旧十分谨慎。
  现在,天使投资者对投资项目的评判标准主要有以下几点:是否有足够的吸引力;是否有独特技术;是否具有成本优势;能否创造新市场;能否迅速占领市场份额;财务状况是否稳定,能否获得5一10倍于原投资额的潜在投资回报;是否具有盈利经历;能否创造利润;是否具有良好的创业管理团队;是否有一个明确的投资退出渠道。
  要想获得天使投资的青睐,创业者首先要注意自身所拥有技术的商业化程度;其次,要注意项目技术发展的持续性和竞争性,要注意产品进入市场的反应,而不要等技术完全成熟后再考虑全面进入市场;最后,创业者要提供一份思路清晰、论证充分、观点鲜明的商业计划书,并能给出10qO倍回报或在5年内提供5倍回报的“甜头”,这样才能在众多的申请案例中吸引天使投资者的“眼球”。
  行动指南
  1.知道天使投资的特征。
  2.知道天使投资与常规意义上的风险投资的不同之处。
  3.知道天使投资者对投资项目的评判标准。
  4.设法吸引天使投资。风险投资的神奇魔力